Цитаты из книги «Финансовый анализ: формализация содержательных уточнений. Коротко о главном»

Финансовый анализ Финансовый анализ позволяет:

KALR = VLS/KOR (2.4) Где KALR – коэффициент абсолютной ликвид

ZDS – замороженные денежные средства; NCB – неликвидные ценные бумаги; SZDO – срочные займы другим организациям; VUK – вклады в уставные капиталы других организаций; DZDO – дебиторская задолженность других организаций. В силу сказанного для реальной оценки числителя формулы 2.1 следует использовать следующую модель: VLS = DS – ZDS + KFV – NCB – SZDO – VUK – DZDO (2.3) Где VLS – высоколиквидные средства.

KOR = KZS + KZ + ko_dbp*DBP + ko_koo*KOO + ko_pko*PKO – ko_app*APP (2.2) Где KZS – кредиторская задолженность; KZ – заемные средства; DBP – доходы будущих периодов; KOO – краткосрочные оценочные обязательства; PKO – прочие краткосрочные обязательства; APP – авансы, полученные от покупателей. ko_dbp – доля доходов будущих периодов, принимаемая в расчет при оценке краткосрочных обязательств; ko_koo – доля краткосрочных оценочных обязательств, принимаемая в расчет при оценке краткосрочных обязательств; ko_pko – доля прочих обязательств, принимаемая в расчет при оценке краткосрочных обязательств; ko_app – доля авансов поставщиков, принимаемая в расчет при оценке краткосрочных обязательств. Все введенные коэффициенты kor_* должны принадлежать отрезку [0;1]. Если аналитик считает, что оценочные и прочие краткосрочные обязательства следует включить в оценку в полном объеме, авансы, выданные покупателям, безусловно считать задолженностью, а доходы будущих периодов задолженностью не считать, то просто надо положить: ko_koo = ko_pko = 1 ko_dbp = ko_app = 0 Использование модели 2.2 позволяет создавать вариативность оценок, соответствующую разным сценариям. Например, в пессимистичном сценарии все включаем в задолженность, а в оптимистичном что-то исключаем. Для внешнего аналитика сценарный подход может быть достаточно полезен, поскольку данные баланса весьма агрегированы, а других источников информации у него обычно нет.

Коэффициент абсолютной ликвидности По определению коэффициент абсолютной ликвидности является отношением суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам. Данное определение в прямолинейной интерпретации указывает на следующую зависимость: KALB = (DS+KFV) /KOB (2.1)

Задачи анализа финансового состояния: – оценка имущественного положения организации; – анализ ликвидности отдельных групп активов; – анализ состава и структуры источников формирования активов; – характеристика обеспеченности обязательств активами; – анализ взаимосвязи групп активов и пассивов; – анализ способности генерировать денежные средства; – оценка сохранения и прироста капитала.

GAP-анализ – сравнение текущего состояния компании с желаемым положением дел в будущем.

Анализ финансовой стратегии в [1] рекомендуется начинать со SWOT-анализа.

Оценку работы на базе финансовых показателей рекомендуется дополнять нефинансовыми показателями. Наиболее распространенной концепцией комплексного применения финансовых и нефинансовых показателей в настоящее время является сбалансированная система показателей Нортона-Каплана (BSC).